Quy trình lựa chọn cổ phiếu của Wyckoff luôn bao gồm việc phân tích sức mạnh so sánh. Để xác định các ứng cử viên cho vị thế mua, ông tìm kiếm các cổ phiếu hoặc ngành đang hoạt động tốt hơn thị trường, cả trong xu hướng và trong phạm vi giao dịch; đối với vị thế bán, ông tìm kiếm các cổ phiếu hoạt động kém hiệu quả. Tất cả các biểu đồ của ông, bao gồm biểu đồ thanh và biểu đồ Điểm và Hình, đều được thực hiện thủ công. Do đó, ông đã tiến hành phân tích sức mạnh so sánh giữa một cổ phiếu và thị trường, hoặc giữa một cổ phiếu và các cổ phiếu khác trong ngành của nó, bằng cách đặt một biểu đồ bên dưới một biểu đồ khác, như trong ví dụ trên. Wyckoff đã so sánh các sóng hoặc dao động liên tiếp trong mỗi biểu đồ, kiểm tra sức mạnh hoặc điểm yếu của từng sóng so với các sóng trước đó trên cùng một biểu đồ và với các điểm tương ứng trên biểu đồ so sánh. Một biến thể của phương pháp này là xác định các mức cao và thấp đáng kể và ghi chú chúng trên cả hai biểu đồ. Sau đó, người ta có thể đánh giá sức mạnh của cổ phiếu bằng cách xem xét giá của nó so với mức cao hoặc mức thấp trước đó, thực hiện điều tương tự trên biểu đồ so sánh.
Trong biểu đồ của AAPL và chỉ số tổng hợp NASDAQ ($COMPX), AAPL đang tạo đỉnh thấp hơn tại điểm số 3 (so với điểm số 1), trong khi $COMPX đang tạo đỉnh cao hơn tại điểm đó. Điều này cho thấy AAPL đang hoạt động kém hiệu quả hơn thị trường tại điểm số 3. Bức tranh thay đổi vào tháng 2: AAPL đang bắt đầu vượt trội hơn thị trường bằng cách tạo đỉnh cao hơn tại điểm số 5 và đáy cao hơn tại điểm số 6 so với thị trường, vốn đang tạo đỉnh thấp hơn tại điểm số 5 và đáy thấp hơn tại điểm số 6. Trong lựa chọn cổ phiếu của mình, Wyckoff sẽ mở các vị thế mua vào đối với các cổ phiếu thể hiện sức mạnh tương tự so với thị trường, với giả định rằng các ứng cử viên này cũng đáp ứng các tiêu chí khác, như đã thảo luận trong Bài kiểm tra Mua/Bán Chín Phương pháp Wyckoff bên dưới.
Các chuyên gia áp dụng Phương pháp Wyckoff hiện đại có thể sử dụng Tỷ lệ Sức mạnh Tương đối (RSI) giữa một cổ phiếu và một chỉ số thị trường đại diện để so sánh điểm mạnh và điểm yếu. Trên thực tế, việc sử dụng Tỷ lệ Sức mạnh Tương đối có thể dễ dàng loại bỏ những sai số tiềm ẩn do sự tồn tại của các thang giá khác nhau giữa một cổ phiếu và chỉ số thị trường liên quan.
Thảo luận