Phân tích cung và cầu

Phân tích cung cầu trên biểu đồ thanh, thông qua việc xem xét biến động khối lượng và giá, là một trong những trụ cột chính của Phương pháp Wyckoff. Ví dụ, một thanh giá có biên độ rộng, đóng cửa ở mức cao hơn nhiều so với mức cao của một số thanh trước đó và đi kèm với khối lượng cao hơn mức trung bình, cho thấy sự hiện diện của cầu. Tương tự, một thanh giá có khối lượng lớn với biên độ rộng, đóng cửa ở mức thấp hơn nhiều so với mức thấp của các thanh trước đó, cho thấy sự hiện diện của cung. Những ví dụ đơn giản này phủ nhận mức độ tinh tế và sắc thái của phân tích như vậy. Ví dụ, việc gắn nhãn và hiểu được ý nghĩa của các sự kiện và giai đoạn Wyckoff trong phạm vi giao dịch, cũng như xác định thời điểm giá sẵn sàng tăng hoặc giảm, phần lớn dựa trên đánh giá chính xác về cung và cầu.

Định luật thứ nhất và thứ ba của Wyckoff được mô tả ở trên (Cung và Cầu và Nỗ lực so với Kết quả) thể hiện phương pháp cốt lõi này. Trí tuệ thông thường của nhiều phân tích kỹ thuật (và lý thuyết kinh tế cơ bản) chấp nhận một trong những nhận thức rõ ràng của định luật Cung và Cầu: khi cầu mua cổ phiếu vượt quá lệnh bán tại bất kỳ thời điểm nào, giá sẽ tăng lên đến mức cầu giảm và/hoặc cung tăng để tạo ra trạng thái cân bằng (tạm thời) mới. Điều ngược lại cũng đúng: khi lệnh bán (cung) vượt quá lệnh mua (cầu) tại bất kỳ thời điểm nào, trạng thái cân bằng sẽ được khôi phục (tạm thời) bằng cách giá giảm xuống mức cung và cầu cân bằng.

Định luật thứ ba của Wyckoff (Nỗ lực so với Kết quả) liên quan đến việc xác định sự hội tụ và phân kỳ giá-khối lượng để dự đoán các điểm đảo chiều tiềm năng trong xu hướng giá. Ví dụ, khi khối lượng (Nỗ lực) và giá (Kết quả) đều tăng đáng kể, chúng hài hòa, cho thấy Cầu có thể sẽ tiếp tục đẩy giá lên cao hơn. Tuy nhiên, trong một số trường hợp, khối lượng có thể tăng, thậm chí có thể tăng đáng kể, nhưng giá không theo kịp, chỉ tạo ra một thay đổi nhỏ khi đóng cửa. Nếu chúng ta quan sát hành vi giá-khối lượng này trong phản ứng với hỗ trợ trong phạm vi giao dịch tích lũy, điều này cho thấy sự hấp thụ nguồn cung của các bên tham gia lớn và được coi là tăng giá. Tương tự, khối lượng lớn trong một đợt tăng giá với mức tăng giá tối thiểu trong phạm vi giao dịch phân phối cho thấy cổ phiếu không có khả năng tăng giá do sự hiện diện của nguồn cung đáng kể, cũng từ các tổ chức lớn. Một số phản ứng trong biểu đồ AAPL ở trên minh họa cho Định luật Nỗ lực so với Kết quả.

Trong biểu đồ AAPL này, chúng ta có thể quan sát nguyên tắc Nỗ lực so với Kết quả trong ba phản ứng giá. Trong phản ứng đầu tiên, chúng ta thấy giá giảm trên một số thanh có biên độ dao động rộng và khối lượng tăng. Điều này cho thấy sự hài hòa giữa khối lượng (Nỗ lực) và sự giảm giá (Kết quả). Trong phản ứng thứ hai, giá giảm với mức tương tự như trong Phản ứng #1, nhưng với biên độ dao động nhỏ hơn và khối lượng thấp hơn, cho thấy nguồn cung giảm, điều này lại cho thấy tiềm năng cho ít nhất một đợt tăng giá ngắn hạn. Trong Phản ứng #3, quy mô dao động giảm, nhưng khối lượng tăng. Nói cách khác, Nỗ lực tăng trong khi Kết quả giảm, cho thấy sự hiện diện của những người mua lớn đang hấp thụ nguồn cung với kỳ vọng về sự tiếp tục của đợt tăng giá.